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博鱼体育大和:升国寿VNB及盈利预测 目标价调高至26港元

2021-09-20

格隆汇2月25日丨国寿(02628.HK)上周举行投资者日,大和发表研究报告指,这是国寿自2014年以来首次举行投资者日,而自今季起,集团亦会公布季度新业务价值(VNB)数据,证明集团改善披露及市场沟通。

该行调高国寿2019及2020年VNB增长预测至14%及12%,盈测则升2%至10%,H股目标价由25港元升至26港元,维持“买入”评级。不过,为反映投资波动,去年盈测则大减40%。

大和表示,现时与纯利及VNB相关的指标占公司主要业务目标的逾70%,管理层期望达到VNB稳定增长?保障业务快速增长,以及首年保费录得相对较快增长。该行预测,首季度集团VNB将按年增长20%。

另外,国寿亦计划增加对代理人的聘请要求,并加强培训,对于保险策划员亦会同时管理,截至去年上半年,国寿有140万名代理及30.2万名保险策划员。